“殷保华等多位“民间股神”非法投资咨询获重罚”

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证券监督管理委员会日前通报称，被公安机关查获并移送的余凯等人涉嫌操纵市场。

据介绍，2009年10月，证券监督管理委员会对余凯等涉嫌操纵证券市场的行为进行了立案调查。

余凯是在中国证券业协会注册的工作人员，职业岗位为证券投资咨询业务。 2005年10月至2008年上半年，余凯在武汉新西兰证券投资顾问有限企业担任研发部负责人2008年上半年发生事件时，余凯执行机构为深圳市智多盈(微博)投资顾问有限企业。

“巧合”的是，余凯先前任职的这两家企业分别在2008年和2009年因操纵市场、在电视股价操纵节目上发表误导言论等违法行为受到证券监督管理委员会行政处罚。

其同伙白洁旻是在同一协会注册的证券投资咨询业务人员，也是北京禧达丰证券投资顾问有限企业(以下简称“禧达丰投资”)的总经理。 该企业是证券监督管理委员会批准的、具有证券投资咨询工作资格的机构。

据调查，2009年5月至12月，余凯等撰写84篇保荐股副本传播至白洁旻，白洁旻以自己和禧达丰投资的名义在东方财富网、本网、中金在线、金融界、全景网(微博)等5家财经媒体上，

同期，余凯等人利用管理的35个证券资金账户，在保荐股副本公布前认购保荐股副本推荐的“莲华味精”、“tcl集团”、“粤富华”、“科大讯飞”、“亿城股”、“st东海”等32股， 累计利润达到330亿元的白洁旻协助余凯等炒股行为，发行保荐股副本，以个人名义收取固定费15万多元。

另外，从2008年2月至2009年3月，余凯等人用自己管理的8个个人证券账户提前购买了“st黄金”、“st松辽”、“澳大利亚陀螺”等45只股票。 使用蔡国澍管理的两个个人证券账户，提前认购“st松辽”、“st宏盛”、“st中房”等11只股票。

余凯组织罗翠旭、蔡国澪等制作保荐股副本，并以其他证券分析师的名义在证券明星、搜狐网、本网、金融界等多个财经网站公开推荐这些账户预购的股票，吸引投资者入市，在保荐股副本发布当天或次日将这些股票全部抛售

在上述期间，余凯共进行了3次交易，交易金额10.63亿元，非法利润1466万元； 蔡国澍进行了13次交易，交易金额为6074万元，非法利润为164万元。

证券监督管理委员会认定，余凯等人的这些行为涉嫌违反证券法操作证券市场相关规定，也构成了刑法规定的证券市场操作罪。 证券监督管理委员会依法于年4月将该案件移送公安机关。 年10月，公安机关侦查结束，移送检察院审查起诉。 年6月，法院开庭审理此案，余凯等人供认犯罪行为。 目前案件正在进一步审理中。

得到钱后自命为“民间股神”的非法投资咨询、重罚

打着所谓“民间股东”、“个体工商户”等招牌进行非法证券投资咨询活动，往往具有很强的煽动力和蛊惑性。 殷保华、刘锐等5人非法证券投资咨询事件即使使用了这种方法。 证券监督管理委员会的相关人员日前介绍了该事件的调查情况。 由于涉案金额较大，涉嫌构成非法经营罪，该案已由人民法院审理，依法判决，殷保华被判刑1500万元。

通过多种渠道招生赚钱推荐股票

年9月，证券监督管理委员会立案调查武汉信和世纪投资咨询有限企业(以下简称“武汉信”)、殷保华等非法证券投资咨询案件时，殷保华、刘锐、司徒美玉、刘述元、董事卓等5人从事非法证券投资咨询活动。

据调查，殷保华自2008年以来组织了10多人队伍，在上海、南昌、武汉、深圳、广州、北京、山东、安徽等地设立了16个办事处，与当地不具备证券投资咨询资格的机构和个人合作招生，开展股东教育和投资教育活动 通过广播、电视、报纸、网络等媒体进行推广，举办公开的证券投资报告会进行会议营销，招募股东参加其举办的培训班，收取费用后推荐股票，进行非法证券投资咨询活动； 通过建立天胜网，在第一财经(微博)网开设殷保华专栏，以“老殷解盘”的形式拆解大市，推荐板块和个股，通过保荐股方法收取会员费，募集会员1000多人。 另外，开发、制作、销售“股票选拔软件”受益匪浅。

殷保华非法经营额835.89万元，个人非法利润375.15万元； 司徒美玉非法营销额度800.89万元，个人非法利润40万元； 董事卓非法营销额为810.89万元，个人非法利润为10万元。

刘锐于2009年3月与武汉信成立，在没有证券投资咨询资格的情况下，招募了20多名员工，通过电话、报纸、网站、qq集团等形式推广，以免费听课、保荐股等为吸引力诱饵，欺骗股东招募学员。 股东缴费成为学生后，通过举办培训班、发布手机新闻、建立学生qq群交流等方式进行股市大盘行为分解、股票个股和板块推荐、股票认购点和抛售点等非法证券投资咨询活动。

刘锐非法销售额126.14万元，个人非法利润58.14万元； 刘述元非法经营额53.64万元，个人非法利润12万元。

证券监督管理委员会依法于年10月将此案移送公安机关。 年11月24日，湖北省通城县人民法院对本案作出一审判决，5名被告犯非法经营罪，分别判处1年6个月至3年徒刑，没收10万元至335.15万元非法所得，并处罚金20万元至1500万元。

其中，殷保华有期徒刑三年，缓刑五年，没收非法所得335.15万元，并处罚金1500万元。 刘锐有期徒刑2年6个月，缓刑4年，没收非法所得58.14万元，并处罚金250万元。

警惕自己的利益受到损害

证券监督管理委员会有关部门负责人表示，在本案中，五个当事人及其设立的企业以不具备证券投资咨询资格为目的，擅自从事证券投资咨询活动，是典型的非法证券投资咨询行为。

殷保华等人打着所谓“民间股神”、“散户教头”等招牌，通过电视、报纸、网络等媒体公开，以投资报告会、股民研修班、保荐股软件的销售等形式开展非法证券投资咨询活动，具有欺骗性

对各种形式的非法证券活动，证券监督管理委员会始终保持高压态势，不断加大执法力度，坚决移送涉嫌犯罪的公安、司法机关解决。

该负责人提醒广大投资者，对当前社会的各种投资报告会、股东培训班、保荐股软件等，投资者必须提高警惕，加强防范。

殷保华这样未经批准的投资报告会经常通过报告会炫耀自己的所谓技术、业绩，让参加报告会的投资者以缴费为会员，具有骗钱的性质，而且为了警惕保荐股软件的陷阱，目前还有些保荐股软件的销售。 经常进行不真实、误导性的推进，或直接约定保荐股的业绩，或以提供后续保荐股服务为吸引力诱饵，促使投资者买入。 无论是什么样的股票推荐软件，依赖历史数据和一定的公式筛选推荐股票都不能准确评价股票未来的走势，只能辅助投资者做出决定。

陈国生短线操作市场被罚款430多万

证券监督管理委员会相关部门负责人日前向媒体公布了陈国生短线操作市场方案的调查经过。 陈国生等账户具有短期集中资金的特点，通过在市内哄抬股价、虚假申报、大量拉单等方式操纵市场，影响股价，上市至高位获利。 最终因“操纵证券市场”行为被证券监督管理委员会没收违法所得435.8万元，受到罚款435.8万元的处罚。

操纵:

2009年10月，据深圳证券交易所监测，某证券营业部的“陈国生”等账户在某一时期将“中捷股[4.93-1.00%股吧研究报]”、“力合股[9.66-1.43%股吧研究报]”等股 交所交易报告显示，中国证券监督管理委员会涉嫌对“陈国生”等账户进行市场操作行为立案审查。

调查显示，陈国生采取“低位建仓—上调股价、虚假申报—止损—高位出货”的一系列操作方法实施快捷操作。

以“中捷股”操作为例，2009年10月23日和10月27日9点33分，陈国生利用他人证券账户低位建仓，分别认购中捷股761827股和297699股。

27日10时14分至11时04分，陈国生利用其资金特点，多次采用“拉升股价、虚假申报”相结合的操作方法，推高了中捷股价。 首先用比市场最后一个交易价格高出几个价格的少量申报买入成交，导致股价上涨后马上进行低于同期市值几个价位的大量买入申报，造成大单低价买入的假象，推高股价，迅速撤回单。

当天11点04分42秒，中捷股停止上涨。 陈国生在加价已有大量委托收购而未成交的情况下，仍以加价大量申报买入。 11时05分至11时26分期间，连续44只中捷股4200万股申购申报，占该时间段市场上涨价格申报申购总量的47%，全部申购申报。

2009年10月27日至11月4日，陈国生于10月23日，将10月27日买入的515多万股中捷股全部抛售，获利335.58万元。 另外，陈国生用同样的方法于2009年8月25日操纵了“力合股份”的股价，获利100.22万元。

短线圈操作会扰乱市场秩序

证券监督管理委员会有关部门负责人表示，陈国生事件是典型的短线圈操纵事件。 当事人在短时间内集中资金特性，通过哄抬股价、虚假申报、尾锁批量下单等方法操纵市场，影响股价，从而在高位出货中获利。

负责人表示，短线圈操纵行为违反“三公”，扰乱证券市场秩序，侵害投资者合法权益，具有严重危害性。

一是误导投资者，侵害投资者的合法权益。 交易员往往用比市场最终交易价格高出几个价格的申报来抬高股价，以低于市价的档位发出大量虚假买入订单，从而造成投资者在其股后市场走强的错误评价，投资者追逐高价买入后，高位逆势抛售下单。

二是引起异常波动，扰乱市场秩序。 短暂的股价操纵会导致股价暴涨和暴跌，导致股价脱离基本面的异常波动，严重扰乱市场正常秩序。

三是助长投机，影响市场健康快速发展。 从长远来看，放任短线圈操作会助长市场不良的投机气氛，扭曲股票真实价格，侵蚀资本市场的资源配置功能，影响市场的健康快速发展。

来源：经济之窗