“利率市场化现端倪 储蓄理财须动态调整”

本篇文章1697字，读完约4分钟

记者陈珂从上海发行的

根据市场流动性状况和市场其他债务渠道价格调整存款价格的商业化操作的未来大势所趋，存款人的观念也应“与时俱进”

上周，汇丰(中国)和花旗)中国)银行相继下调中长时间人民币存款利率，短期存款和中长时间存款形成利率“逆势”。 这打破了投资者“存款(投资)期越长，收益率越高”的想法。 虽然目前同行还没有跟进计划，但这“漏洞”的撕裂，最终给投资者的储蓄理财观带来了非凡的变化。 如果理财客户将来仍然把储蓄作为最重要的理财工具的话，一定要密切注意市场的变化，动态调整储蓄计划。 根据/ BR// HR// BR// HR /长期短期存款利率“倒挂”/ BR// HR// BR// HR//汇丰(中国)银行的公告 5年期存款利率从3.6%下调至1.2%。 这一年人民币定期存款利率不变，仍为2.25%。

日前，花旗银行(中国)调整了人民币定期存款利率，调整幅度与汇丰银行基本一致。 这意味着2年期、3年期、5年期的存款利率和1年期出现了“逆差”。

实际上，央行对人民币存款利率已经有了“放开下限、控制上限”的要求，但国内银行金融机构出于稳定存款来源的考虑，将落实央行明确的利率上限，并 由此形成储蓄客户“存款期越长收益越大”

从同业机构的态度来看，中资银行短期内不会跟进和调整中长期存款利率，但

汇丰、花旗等机构的解释是，调整利率是根据市场情况以及自身业务的快速发展决定的。 市场分析人士进一步指出，在当前银行领域流动性过剩的情况下，银行领域的金融机构普遍资金宽松，长期定期存款价格高，因此在经济形势不明朗的情况下，外资银行有必要降低债务价格，扩大存款差距，减少高价债务比率。 / BR// HR// BR// HR /储蓄结构/ BR// HR// BR// BR// HR//事实上，在许多发达金融市场，银行机构都存在自身债务结构、融资定价， 5%以上的高通货膨胀期，即使在存款达到负利率的时候，储蓄的基础地位也没有动摇。 / br// h /

下一页

由于国内储蓄具有上述优势，利率市场化后，显然会对市场产生一定的冲击。 为了适应趋势，投资者必须根据市场形势和不同银行机构的融资价格动态调整自身的储蓄结构。

以当前形势为例，假设我国已经实行普遍利率市场化，在今年1~4月银行信贷井喷的背景下，当前银行体系内的流动性非常充裕，资金获取较为充裕。

目前仍在通货紧缩期间内，预期中期内趋势不会发生变化，也就是利率和下调态势，因此中长时间的储蓄无疑有利于收益的锁定 与此相反，由于流动性充裕，市场对未来有通胀预期，期待未来有利率上升的可能性，如果认为利率上升会在短期内到来，选择短期存款无疑更有利。 [/br// h// br// h/]专家分阶段进行一定的存款，而不是重复[/br// h// br// h/]

“存款也是产品，但理财不局限于购买单一产品，应该树立资产配置的理念。 随时调整各项资产配置比例是银行应对顾客利率下跌和通货紧缩等市场变化的建议。 ”相对于未来存款市场可能发生的变化，对有储蓄习性的投资者，招商银行江湾分行理财经理孙晓庆提出如下建议。

事实上，今年4、5月发行的5年期国债利率仅为4%左右，说明在目前的市场结构下，难以通过单一品种的长期限制性投资获得较大的利润

“现在顾客变得更加合理，不再选择单一且过长的投资品种。 ”孙晓庆表示，对于有长期理财诉求的客户，银行建议不要重复存款3~5年，而是选择阶段性存款，按年定存。 “在经济周期中，保证资金的流动性，随时做出正确的选择。”

另一方面，在孙晓庆看来，客户的长期理财也应该妥善配置基金、分红型保险、黄金等各个品种。 由于长期以来证券市场、黄金市场存在周期性波动和上升的机会，客户将从风险规避、收益获取两方面，动态调整不同风险权重品种的比重，使资产管理计划与市场特征相匹配。 记者陈珂

] [/br// h/]媒体在本报刊登的作品进行转载和摘录时 / BR// HR// BR /每次预约都要打电话[/BR// HR// BR// HR//北京: 010-65072776上海: 021-61213899

来源：经济之窗