“迎合短炒风银行理财品热捧T+0”

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记者陈珂从上海发行的

只有详细比较产品的收益率、本金的安全、能否提前赎回等问题，选择适合自己的理财产品，才能获得越来越多的利益。

今年以来，中国股市阶段性投资机会层出不穷，这种市场结构深刻影响了银行理财市场。 为了响应投资者，特别是股东的短期投资诉求，为他们随时进行带宽操作提供资金十分方便，稍具超短期，“t+0”之类的理财产品就层出不穷。

近日，包括中国银行、招商银行、光大银行、工商银行和交通银行等在内，发布了可在任意工作日赎回的周期为7日、14日、21日、30日的理财产品 投资方向主要是国债、央行票据、政策性金融债务、公司债券等债券、回购、股权收益权信托融资项目、票据信托融资项目、货币市场基金和债券型基金、新股认购等其他资金管理工具，产品年收益率为1.3%~2.5%

值得观察的是，上述产品不仅工作周期短，部分还提供了t+0的购买、回购机制。 投资者购买产品后，可以像操作活期存款一样，在任意工作日购买赎回。 不需要预约，立即生效，资金实时到账。 以中国银行4月8日推出的新产品“日积月累”为例，在预期年化收益率为1.38%的情况下，投资者在买入次日回购所有黄金同样可以获得1.38%的年化收益率(在报价调整的情况下，银行可以获得产品的预期投资收益，

关于投资资金的安全性，这些产品一般不承诺保证本收益，但募集资金将投向银行间市场信用水平高、流动性强的金融工具，因此这种安全性在一定程度上得到保障。

投资应从多方面考虑

银行方面表示，目前推出t+0型这类理财产品，以满足市场特别是股东对资金流动性和闲散资金利用效率的要求为首要 与长期产品限制的关键在于定价不同，对于可动态回购的产品，银行理财的动态管理能力至关重要，也是帮助投资者有效配置资产的重要途径。 这就对银行财科技商品投资的资产质量和投资战略提出了更高的要求。

对投资者来说，选择t+0型银行理财产品也应考虑多方面的因素。

首先，目前各银行同类产品的收益率差异较大，投资者在选择短期现金管理工具之前，必须多做询价； 另外，理财产品的选择不仅仅要考虑收益率，当投资者对资金流动性要求较高时，还应该考虑产品的期限和资金的入账间隔。 另外，还必须注意产品的订货、回购汇率。 由于产品的绝对收益率不高，所以必须警惕相关汇率侵蚀收益额。

另一方面，投资者必须仔细研究产品的证明。 运营周期短的产品在一个运营周期结束后，银行可以自动为用户投资下一个周期。 去年下半年央行多次降息后，许多同类产品将明示收益率调整条款。 也就是说，如果央行降息，产品收益也会随着降息幅度而下降。 因此，顾客必须时刻关注银行发布的新闻。

总之，只要详细比较产品的收益率、本金的安全性、能否提前偿还等，选择适合自己的理财产品，就能获得越来越多的收益。

短期产品之所以盛行，是因为银行难以判断市场走势

每次从上海

经过记者陈珂发行时，都会看到当前银行理财产品的“西 社科院金融研究所财科技商品中心结构金融研究室副主任袁增霆日前表示，

袁增霆表示，目前银行热衷于短期甚至t+0型产品，主要是因为宏观经济走势不明朗。 从产品的角度来看，最重要的因素之一是基础资产的选择，根据对基础资产未来走势的评估，为财富科技商品定价。 但是，基础资产本身的金融属性不同，风险收益、流动性有很大差异，银行还无法看到经济趋势，因此宏观环境直接影响着基础资产的趋势，长期限制品开发的不确定性因素不断增加。 袁增霖认为，在当前环境下，无论是境外、境内市场的股票、汇率还是大宗商品，都很难把握未来走势，银行担心基础资产走势会超出预期。 正如去年澳元汇率下跌一样，这是因为尽量选择短期热点，避免长期产品。

袁增霆还认为，目前商业银行理财产品研发能力不强。 从目前的情况来看，银行似乎有意通过财富管理工作中最大的特点——网络销售来营销其他机构开发的相对安全的产品。 如果这种现象继续下去，有可能与银行代理销售的基金直接竞争。

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来源：经济之窗